市場表現： 上周市場小幅收漲，上證綜指上漲 1.60%，深證成指上漲 1.66%，中小板指上漲 2.19%，創(chuàng)業(yè)板指上漲 2.76%，電子板塊上漲 3.91%，明顯強于大盤。電子子版塊均呈現上漲走勢，半導體板塊上漲 5.93%，元件板塊上漲 5.68%，光學光電子板塊上漲 2.79%，其他電子板塊上漲 5.68%，電子制造板塊上漲 2.59%。

國產替代概念持續(xù)發(fā)酵，電子材料個股表現搶眼。 近日，美國化工巨頭陶氏化學公開發(fā)函宣布對華為斷供。陶氏發(fā)函稱：受美國商務部裁定華為及其在全球 68 家非美國關聯公司列入“實體清單”的影響，陶氏及其關聯公司或子公司(包括陶熙在內)生產的所有受美國《出口管理條例》約束的產品，將不再向華為或其任何被列入清單的關聯公司出售。 陶氏化學是重要的半導體材料提供商，陶氏對華為的斷供引發(fā)了市場對于半導體材料的關注，有研新材、江化微連續(xù)三個交易日漲停，晶瑞股份連續(xù)兩個交易日漲停。 根據 SEMI 公布的數據， 全球半導體材料市場在2018 年增長 10.6％，推動半導體材料銷售額達到 519.4 億美元，超過 2011 年 471億美元的歷史高位。 雖然半導體材料市場規(guī)模相對于整個集成電路產業(yè)來說并不算大，但其重要性卻不容忽視。 半導體材料是集成電路的基礎，也是我國集成電路產業(yè)最為薄弱的環(huán)節(jié)之一，尤其在大硅片、光刻膠、電子特氣、 CMP 拋光材料等領域，國產化率依然較低。 A 股半導體材料相關上市公司體量較小，彈性大， 建議關注有研新材、晶瑞股份、南大光電等。

華為電視通過 3C 認證。 據第一財經報道， 有消息稱，兩款華為液晶電視 5 月29 日已經通過 3C 認證，其認證型號為 OSCA－550/Osca-550A，申請人為華為技術有限公司，生產廠為合肥京東方視訊科技有限公司。 從此前消息看，華為電視將采用 Mini LED 背光， 有望在具有成本優(yōu)勢的條件下達到 OLED 電視的顯示效果。 目前中國幾大 LED 封裝廠商均在積極布局 Mini LED 背光方面的技術， 我們認為華為電視的推出將對 Mini LED 背光行業(yè)帶來積極的刺激作用， 封裝廠商將最先受益。建議關注國星光電、瑞豐光電等。

風險提示： 貿易戰(zhàn)加??； IC 下游不及預期。